K線分析法

 

K線分析是根據(jù)若干天的K線組合情況，推測(cè)證券市場(chǎng)中多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷行情走向的方法。

 

K線又名蠟燭圖，起源于數(shù)百年前的日本，最初用于記錄米市的交易，經(jīng)過百年的發(fā)展運(yùn)用，形成了一套K線理論，成為了技術(shù)分析的重要組成部分。K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成，實(shí)體的邊沿表示一日（以日線圖為例）的開盤價(jià)和收盤價(jià)，上影線頂點(diǎn)表示一日最高價(jià)，下影線頂點(diǎn)表示一日最低價(jià)。當(dāng)開盤價(jià)高于收盤價(jià)，K線為陽(yáng)線，反之為陰線（如下圖）。滬深股市采用集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生開盤價(jià)，交易日的9：15—9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。而對(duì)于收盤價(jià)，滬市用當(dāng)日最后1分鐘平均成交價(jià)為收盤價(jià)；深市則通常最后3分鐘進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)來(lái)產(chǎn)生收盤價(jià)。

根據(jù)開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)的相對(duì)位置，單根K線可以表現(xiàn)為大陽(yáng)線（大陰線），小陽(yáng)線（小陰線），十字星，T字形（倒T字形），一字漲停板（跌停板）等。一跟K線記錄了對(duì)應(yīng)的品種一天的價(jià)格變動(dòng)情況，將每天的K線按時(shí)間順序排列，就可反映該品種一段時(shí)間以來(lái)的價(jià)格變動(dòng)情況，也就是行情軟件上所看到的日K線圖。此外，K線可以用于各種不同長(zhǎng)度的時(shí)間周期，除了以日為單位，相應(yīng)的還有周K線、月K線、30分鐘K線、1分鐘K線等等。

 

K線理論主要是對(duì)單根K線以及K線組合形態(tài)所反映出的多空戰(zhàn)況進(jìn)行分析，并由此得出一些多空強(qiáng)弱的結(jié)論。K線理論中所總結(jié)的單根K線技術(shù)意義的價(jià)值不大，最為市場(chǎng)技術(shù)派所重視的還是由連續(xù)幾根K線所構(gòu)成的K線組合分析。K線組合的情況非常多，無(wú)論是兩根K線、三根K線乃至多根K線，都是以各根K線的相對(duì)位置和陰陽(yáng)來(lái)推測(cè)行情的。下面將最典型的K線組合總結(jié)如下：

 

1.早晨之星和黃昏之星

早晨之星出現(xiàn)在下跌途中，由三根K線組成。第一根是陰線，第二根是十字星，第三根是陽(yáng)線，第三根K線實(shí)體深入到第一根K線實(shí)體之內(nèi)。由早晨之星的形態(tài)就可以知道，其背后意味著多空雙方戰(zhàn)局的扭轉(zhuǎn)，故在K線理論中屬于向上反轉(zhuǎn)信號(hào)，也就是說走勢(shì)有可能由跌轉(zhuǎn)漲。

 

黃昏之星則與早晨之星形態(tài)相反，是一種向下反轉(zhuǎn)形態(tài)，意味著短期走勢(shì)有可能由漲轉(zhuǎn)跌。如下圖所示

 

2.刺透形態(tài)和烏云蓋頂

刺透形態(tài)出現(xiàn)在下跌途中，是由兩根K線組成，如上圖所示。第一天是一根中陰線，第二天是一個(gè)低開陽(yáng)線，第二天的陽(yáng)線收盤位置升破第一天陰線實(shí)體的中點(diǎn)，說明多方開始絕地反擊。與早晨之星類似，刺透形態(tài)也屬于典型的向上反轉(zhuǎn)組合。

 

烏云蓋頂則出現(xiàn)在一波漲勢(shì)的末端，形態(tài)與含義均與刺透形態(tài)相反，如上圖所示。

 

3.看漲吞沒與看跌吞沒

看漲吞沒出現(xiàn)在一段時(shí)期的下跌后，市場(chǎng)突然出現(xiàn)了一根中陽(yáng)線將前一日的陰線全部吞沒，顯示出多方開始大力反撲，此時(shí)意味著市場(chǎng)很可能見到階段性底部?？礉q吞沒的原理與刺透形態(tài)類似，但是多方的反攻力度更為強(qiáng)勁，構(gòu)成K線組合理論中一種典型的反轉(zhuǎn)信號(hào)。在K線理論中，對(duì)于兩根K線的組合來(lái)說，第二天的K線的相對(duì)位置是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵，簡(jiǎn)單地說，第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲；越低，越有利于下跌。例如刺透形態(tài)要求第二天低開后收盤要收在前一日陰線一半以上，而看漲吞沒則要求次日陽(yáng)線吃掉前一日的整個(gè)陰線，反轉(zhuǎn)意味還要更強(qiáng)一些。

 

看跌吞沒的形狀含義和“看跌吞沒”相反，如下圖所示。

 

4.紅三兵與黑三兵

紅三兵一般連續(xù)下跌后連續(xù)拉出三根陽(yáng)線。紅三兵屬于較為強(qiáng)勢(shì)的攻擊組合，說明短期有繼續(xù)上揚(yáng)的動(dòng)力。（如圖）

 

黑三兵出現(xiàn)在漲勢(shì)之后，意味著空頭反攻力量較強(qiáng)。

 

5.多方炮和空方炮

多方炮走勢(shì)呈現(xiàn)兩陽(yáng)夾一陰的K線技術(shù)形態(tài)，另有特殊的三陽(yáng)夾二陰稱做重疊多方炮。多方炮是一種著名的K線攻擊組合?？辗脚谛螒B(tài)與含義和多方炮相反。

K線組合多種多樣，這里只講解幾種最為典型的。K線理論在股票操作中并不是十分核心的內(nèi)容，單憑K線理論進(jìn)行操作的實(shí)戰(zhàn)效果極其有限，故了解最重要的幾種即可。在K線理論中，無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由后面的K線相對(duì)前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小。無(wú)論是一根K線，還是兩根、三根以至更多根K線，都是對(duì)多空雙方爭(zhēng)斗做出的一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論都只是相對(duì)的，不是

絕對(duì)的。對(duì)股票投資者而言，結(jié)論僅僅是一種參考作用。