短線投資技巧跟妳講利率變動(dòng)帶來(lái)的短線買點(diǎn)機(jī)會(huì)

發(fā)布時(shí)間：2020-01-13 21:15:00 瀏覽：258次收藏：16次評(píng)論：8條

【利率與貨幣政策工具】

利率并不是貨幣政策工具。利率是貨幣供求的價(jià)格，在完全市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)體中利率是市場(chǎng)機(jī)制形成的。貨幣政策工具分一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具包括：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)操作；而選擇性貨幣政策工具則主要包括：直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等。

中央銀行是通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策工具影響市場(chǎng)貨幣供應(yīng)而達(dá)到利率變動(dòng)目的。中央銀行調(diào)整存貸款特別是貸款基準(zhǔn)利率也是指導(dǎo)性的，銀行根據(jù)貸款的信用情況等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)信用情況、抵押物、國(guó)家政策（如住房貸款還是流動(dòng)資金貸款等）等來(lái)確定貸款利率水平。

【利率變動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系】

中央銀行是一國(guó)貨幣政策的重要制定和管短線投資技巧跟妳講利率變動(dòng)帶來(lái)的短線買點(diǎn)機(jī)會(huì)理部門，其通過(guò)對(duì)貨幣供求價(jià)格（利率）的調(diào)整、存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整、信用控制和窗口指導(dǎo)等來(lái)達(dá)到調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的目的。

當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、

接下來(lái)由短線投資技巧來(lái)告訴妳利率變動(dòng)帶來(lái)的短線買點(diǎn)機(jī)會(huì)，希望這方面的知識(shí)能夠全部普及到。

利率變動(dòng)帶來(lái)的短線買點(diǎn)機(jī)會(huì)：

市場(chǎng)上流動(dòng)性充足甚至過(guò)剩、投資過(guò)熱、經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)過(guò)快時(shí)央行會(huì)通過(guò)加息來(lái)吸引資金回流銀行，提高企業(yè)融資成本，控制投資規(guī)模等，借以達(dá)到給過(guò)熱的實(shí)體經(jīng)濟(jì)降溫的目的；反之，社會(huì)上需求嚴(yán)重不足、缺乏流動(dòng)性、投資不振、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力時(shí)央行會(huì)通過(guò)降息來(lái)刺激消費(fèi)和投資，緩解企業(yè)融資壓力，降低企業(yè)融資成本等，借以達(dá)到刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向上發(fā)展的目的。

【利率變動(dòng)與股價(jià)的關(guān)系】

通過(guò)利率調(diào)節(jié)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響可以看到，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)晴雨表的股市會(huì)因?yàn)槔收{(diào)整而產(chǎn)生與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相同的反應(yīng)。利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就會(huì)下跌。主要原因有：

◆利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要因素之一。當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下跌；反之，當(dāng)利率下降時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值上升，從而引起股票價(jià)格上升。

◆利率水平的變動(dòng)直接影響到公司的利潤(rùn)。當(dāng)央行加息時(shí)，市場(chǎng)整體流動(dòng)性減弱、實(shí)體企業(yè)融資成本加大，最終影響到利潤(rùn)，反映到股市上則是引起股價(jià)下跌；相反，央行降息時(shí)，市場(chǎng)整體流動(dòng)性增強(qiáng)、企業(yè)融資成本降低，反映到利潤(rùn)上則是利潤(rùn)增加、利潤(rùn)率提高，表現(xiàn)在股價(jià)上則是引起股價(jià)的上揚(yáng)。

◆利率降低，部分投資者會(huì)把銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，需求增加，引起股價(jià)上升；反之，當(dāng)利率提高時(shí)，一部分投資者會(huì)從股票市場(chǎng)將資金轉(zhuǎn)向銀行儲(chǔ)蓄，從而引起供給增加、需求減少，致使股價(jià)下跌。

【把握利率變動(dòng)趨勢(shì)】

利率變動(dòng)對(duì)價(jià)格的影響比較明顯和迅速，因此要從利率變動(dòng)上把握股票價(jià)格走勢(shì)，必須對(duì)利率的變化趨勢(shì)進(jìn)行全面掌握。利率變動(dòng)代表了貨幣供求的價(jià)格，其在影響貨幣政策工具的同時(shí)還受貨幣政策工具的影響。如果貨幣供應(yīng)量增加、央行再貼現(xiàn)率降低、存款準(zhǔn)備金率下降，則表明央行在放松銀根、執(zhí)行寬松的貨幣政策，利率將會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；反之，央行提高再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)等則表明央行收緊銀根、執(zhí)行從緊的貨幣政策。

【判斷股價(jià)和利率變動(dòng)關(guān)系的根本】

將利率變動(dòng)與股價(jià)變化定位為反向相關(guān)的關(guān)系，但并不能絕對(duì)化。特殊情況下兩者沒(méi)有必然的聯(lián)系。當(dāng)股價(jià)處于上升趨勢(shì)當(dāng)中，利率提高僅能暫時(shí)影響股價(jià)而不能改變股價(jià)的上行趨勢(shì)；反之，當(dāng)股價(jià)處于下降趨勢(shì)當(dāng)中，利率降低則同樣不能改變股價(jià)的下降趨勢(shì)，引起的只是短期股價(jià)的上升。

最著名的例子莫過(guò)于美國(guó)股市在1978年和中國(guó)香港股市在1981年分別出現(xiàn)的利率和股價(jià)齊上共升的情形。所以在判斷利率變動(dòng)與股價(jià)的相互關(guān)系時(shí)，股價(jià)的趨勢(shì)性方向才是根本的因素，利率變動(dòng)僅能改變股價(jià)短期運(yùn)行而不能改變股價(jià)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。

【利率變動(dòng)帶來(lái)的短線買點(diǎn)】

以股價(jià)趨勢(shì)為根本前提：

◆上升趨勢(shì)中出現(xiàn)利率提高時(shí)，則短線最佳買點(diǎn)出現(xiàn)于消息公布次日開盤時(shí)，此時(shí)股價(jià)往往出現(xiàn)大幅低開，但很快會(huì)向上拉起，進(jìn)而重啟升勢(shì)；

◆下降趨勢(shì)中出現(xiàn)利率下調(diào)時(shí)，則短線最佳買點(diǎn)出現(xiàn)于次日高開后縮量下跌獲得支撐后的再次放量向上反彈時(shí)，此時(shí)股價(jià)會(huì)在降息的刺激下結(jié)合技術(shù)進(jìn)行一輪反彈式上升，但必須注意在介入前需要提前設(shè)定好止損出局位，將防范風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。

【實(shí)例剖析】

如圖9.1所示，2014年12月18日到2015年6月24日期間寧波聯(lián)合（600051）日K線運(yùn)行圖。

利率變動(dòng)帶來(lái)的短線買點(diǎn)機(jī)會(huì)